세계 국채 가격 동반 추락, 가계·기업까지 이자 '빨간불'

美英日 국채 유통금리 동반 상승, 국채 가격 연쇄 폭락
각국 국채 발행 확대 및 인플레 등으로 가격 하락 이어져
국채 유통금리 오르면 대출 많은 가계 및 기업, 정부도 부담

[파이낸셜뉴스] 세계 각국의 국채 가격이 연쇄적으로 급락하면서 가계와 기업들의 이자 부담이 커질 전망이다.

1일(현지시간) 미국 월스트리트저널(WSJ)과 CNBC 등 외신에 따르면 이날 오전 미국의 10년 만기 국채 유통금리는 전장 대비 0.03%p 오른 4.788%를 나타냈다. 2025년 1월 14일 이후 가장 높은 수준이다. 시장에서 거래하는 국채 가격은 국채의 만기 가치를 유통금리로 깎아서 책정하기 때문에 유통금리가 오를수록 내려간다. 이날 30년 만기 미국 국채 금리 역시 0.02%p 오른 5.272%를 기록하며 2007년 이후 고점에 근접했다.

일본 국채 시장에서는 10년물 금리가 장중 3%까지 올라 1996년 10월 이후 약 30년 만에 최고치를 기록했다. 일본의 대규모 정부 지출 계획에 대한 우려와 일본은행의 추가 금리 인상 기대가 국채 금리 상승을 부추긴 것으로 풀이된다.

영국에서도 장기 국채 금리가 급등했다. 영국 30년 만기 국채금리는 장중 5.919%까지 오르며 1998년 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 10년 만기 금리는 5.224%로 2008년 이후 최고치에 달했다. 독일 10년 만기 국채 금리도 장중 3.339%까지 올라 2011년 이후 최고치를 나타냈다.

시장의 국채 유통금리는 국채 가격의 기준일 뿐만 아니라 각종 민간 금융기관에서 대출 금리를 결정하는 척도이기도 하다. 특히 장기 국채금리는 주택담보대출과 회사채 등 장기 자금 조달 비용에 영향을 미치는 준거 금리 역할을 한다.

결과적으로 국채 유통금리가 올라갈수록 빚을 진 가계, 기업, 정부의 이자 상환 부담이 증가한다. 미국의 경우 총 국가부채가 지난달 40조달러를 넘어선 가운데 재정적자도 계속되고 있다. 일본 역시 국내총생산(GDP)의 2배를 웃도는 막대한 정부부채를 안고 있어 국채금리 상승에 따른 이자 부담이 크다.

최근 국채 가격이 급락한 이유는 복합적이다. 우선 이란전쟁 격화로 인한 물가 상승 우려로 국채 수요가 줄었다. 여기에 인공지능(AI) 투자에 따른 각국 기업들의 회사채 발행 증가, 재정적자에 시달리는 정부들의 국채 발행 증가도 국채 가격 하락에 기여했다. 싱가포르 OCBC의 외환·금리 전략 책임자인 프랜시스 청은 최근 추세에 대해 "유럽과 영국은 물가상승률 기대치 상승이 더 큰 요인인 반면, 미국은 장기 금리 상승이 여전히 더 높은 실질금리에 의해 주도되고 있다"고 지적했다.

아울러 일본 국채 유통금리가 올라 일본 내 다른 금융자산과 관련된 이자율이 함께 오를 경우, 해외 채권에 투자했던 일본 투자자들이 일본 자산으로 돌아갈 수도 있다. 이러한 경우 해외 채권 가격의 추가 하락이 예상된다. 대만 TD증권의 프라샨트 뉴나하 선임 금리 전략가는 "진정한 체제 변화"라며 "일본 국채는 오랫동안 글로벌 채권의 닻 역할을 했지만 이제는 상황이 뒤집혔다"고 말했다.

또한 국채 금리 상승이 다른 이자율을 끌어올리면 주식시장에도 악영향이 예상된다. 일본 MUFG의 글로벌 시장 연구 부문 유럽 책임자 데릭 할페니는 "우리는 이미 위험지대에 진입했다"며 금리가 오를수록 주식시장의 급격한 하락세가 나타날 위험이 커진다고 말했다.

[email protected] 박종원 기자