취약업종 부실 심화에 비은행금융권 경고등
고환율 등 구조적 실적 부진 탓
건설·부동산 등 재무 건전성 악화
삼성전자, SK하이닉스로 대표되는 반도체 기업이 국내 산업 성장성과 수익성 지표를 이끌고 있으나 건설, 석유화학, 도소매 등의 부실 가능성이 금융시스템에 균열을 줄 수 있다는 경고가 나왔다.
24일 한국은행이 발간한 '2026년 상반기 금융안정보고서'에 따르면 지난해 건설, 금속제품, 석유화학 등 취약업종의 이자보상배율은 각각 1.0배, 3.2배, 1.3배로 계산됐다. 지난 2021년(8.1배, 15.7배, 14.1배)과 비교하면 현격히 저하된 수치다. 주의업종인 도소매와 부동산도 각각 3.5배에서 1.9배, 1.5배로 떨어졌다.
이자보상배율은 기업 영업이익을 이자비용으로 나눈 값으로 낮을수록 재무 건전성이 악화됐다고 해석한다. 한은 관계자는 "취약업종 실적 부진은 구조적 요인에 의한 것"이라며 "건설업은 지방 부동산시장의 장기간 부진과 고환율에 따른 원가 부담, 석유화학 및 금속제품은 중국발 공급과잉 등이 그 배경"이라고 설명했다.
외감기업 가운데 반도체가 포함된 전자·영상·통신장비와 조선·기타운수 매출액 영업이익률은 2024년 8.8%, 7.2%에서 지난해 각각 15.0%, 11.7%로 뛰는 등 선두업종의 경우 수익성이 높지만 취약·주의업종은 뒤처지는 모습이다.
문제는 취약·주의업종에서 발생한 파열음이 금융기관으로 전이될 수 있다는 점이다. 지난 1·4분기 취약업종에 대한 기업대출 비중은 11.6%였다. 주의업종(36.5%)까지 합치면 48.1%로 전체 절반 가까이가 상대적으로 높은 위험에 노출돼 있다.
한은 관계자는 "금속제품과 석유화학은 채무상환능력이 저하된 만큼 대내외 여건 악화 시 부실위험이 크지만 기업대출 내 비중이 작아 금융기관 영향은 제한적일 것"이라며 "반대로 건설, 도소매, 부동산은 그 비중이나 연체율이 높다는 점에서 영향이 커질 수 있다"고 지적했다.
건설, 부동산, 도소매 연체율은 각각 5.48%, 3.01%, 2.52%였다. 금속제품(0.80%), 석유화학(0.65%)보다 훨씬 높았다.
무엇보다 비은행으로 파급되는 강도가 높을 전망이다. 건설이나 부동산, 도소매의 비은행 대출 비중은 각각 47.3%, 30.9%, 20.0%로 전기전자(2.8%), 자동차(1.8%) 등과 비교하면 수십배 수준이다.
한은 관계자는 "자본완충력이 약한 비은행금융기관 중심으로 리스크가 빠르게 파급될 가능성이 있다"고 말했다.
taeil0808@fnnews.com 김태일 기자
