증권
증권일반
"삼성전자, 확신의 매수 구간"…60만원 간다는 증권사, 2가지 근거 꼽았다
[파이낸셜뉴스] KB증권은 삼성전자가 조만간 발표할 신규 주주환원 정책의 규모가 연간 최소 100조원에서 최대 200조원에 이를 수 있다고 10일 전망했다. 기존 연간 주주환원 규모인 9조8000억원과 비교하면 10배 이상 확대되는 수준이다.
KB증권 "주주환원 규모 최대 200조 전망"
이날 김동원 KB증권 리서치 본부장은 "주주 환원 규모가 최소 100조원으로 결정되더라도 현 주가 기준 배당수익률이 7%를 웃돌 수 있다"며 대규모 주주환원이 주가 재평가를 이끄는 핵심 계기가 될 수 있다고 전했다.
KB증권은 삼성전자의 투자의견 매수와 목표주가 60만원을 유지하며 적극적 비중 확대 구간이라고 판단했다. 전 거래일 종가 23만1000원에서 160%가량 상승 여력이 있는 셈이다.
실적은 지난해 4분기 이후 오는 3분기까지 4개 분기 연속 사상 최대 실적을 경신할 것으로 전망됐다. KB증권은 삼성전자의 올해 3분기 영업이익이 전년 동기 대비 817% 증가한 112조원으로 추정했다. 영업이익률은 55%로 예상했다.
"메모리 공급 부족 최소 3년 간다" 판단
메모리 공급 부족은 오는 2028년까지 최소 3년간 지속될 것으로 판단했다.
김 본부장은 "이달 현재 빅테크 고객사의 메모리 수요 충족률은 60%에 불과해 공급 부족이 더욱 심화하고 있다"며 "더욱이 신규 메모리 팹(공장) 완공에 3년 이상 소요된다는 점을 고려하면 최소 3년간 메모리 공급 부족은 불가피할 것"이라고 말했다.
그러면서 "최근 하이퍼스케일러의 경우 3년 계약이 아닌 5년 장기공급계약(LTA)을 요구하고 있다"며 "기본 5년 계약에 1년 롤오버 방식도 동시에 요청되고 있다"고 강조했다.
아울러 "현재 글로벌 D램 1위인 삼성전자의 시가총액은 3위인 마이크론 대비 4% 할인 거래돼 미국 달러 프리미엄을 고려해도 비정상적 상황으로 판단된다"며 "내년 삼성전자의 고대역폭메모리(HBM) 평균판매가격이 전년 대비 2배 이상 상승하고 HBM4 점유율은 44%로 1위를 기록할 것으로 예상된다"고 덧붙였다.
[email protected] 안가을 기자
※ 저작권자 © 파이낸셜뉴스, 무단전재-재배포 금지
