스테이트스트리트 "9월 韓 주식 외국인 투자자 유입 가장 부진한 수준" [fn마켓워치]
스테이트 스트리트 위험선호지수 0.36→-0.18
[파이낸셜뉴스] 마이클 메트칼프(Michael Metcalfe) 스테이트스트리트 마켓 글로벌 매크로 전략 헤드는 9월 한국 주식에 대한 외국인 투자자들의 자금 유입은 신흥시장 가운데서도 가장 부진한 수준에 속했다고 8일 분석했다.
메트칼프 헤드는 "높은 주식 투자 비중과 유가 상승, 연준의 새로운 긴축 사이클 시작으로 투자자들이 관망세로 돌아서면서, 기관투자자들의 위험선호 기조는 5개월 만에 꺾인 것으로 (위험 회피로 돌아선 것으로) 나타났다. 이러한 흐름은 한국 주식에 대한 외국인 수요에서 특히 두드러졌다"며 "투자자들이 주식 투자 위험을 줄였다는 사실보다 이후 자금이 현금이 아닌 채권으로 향했다. 미국 장기 국채 수익률이 급등했음에도 불구하고, 9월 채권 비중의 월간 증가 폭은 5년여 만에 최대치를 기록했다"고 밝혔다.
스테이트 스트리트 위험선호지수(Risk Appetite Index)는 8월 0.36에서 9월 -0.18로 하락해, 3월 이란 전쟁 발발 이후 최저치를 기록했다. 기관투자자들의 위험선호 기조는 5개월 만에 막을 내린 셈이다.
9월 주식 투자 비중은 56.6%로 여전히 역사적으로 높은 수준을 유지하고 있으나, 전월 대비 0.8%p 하락했다. 현금 대신 채권 비중이 늘어난 것으로 나타났다. 단기 국채(bill)를 제외한 채권 투자 비중은 1%p 가까이 상승한 반면, 현금 비중은 0.18%p 하락했다. 채권 투자 비중의 월간 증가 폭(1%p 가까운 증가)은 5년여 만의 최대치다. 채권 보유 비중은 여전히 역사적으로 낮은 수준이지만, 9월 급증은 어려운 거시경제 전망에도 불구하고 장기 투자자들이 마침내 높아진 국채 수익률에 반응하기 시작했다.
메트칼프 헤드는 "채권 보유 비중이 20년 내 최저 수준에 근접한 상황에서, 9월의 움직임은 국채 수익률이 마침내 장기 투자자들의 채권 투자를 다시 유도할 만큼 높아졌음을 보여주는 뚜렷한 첫 신호"라며 "일본 국채(JGB)에 대한 외국인 수요에서 이러한 흐름이 두드러졌다. 해당 수요는 9월 중순 7개월 만에 최고 수준으로 증가했다"고 짚었다.
[email protected] 강구귀 기자
