美 빅테크 AI 투자 속도가 韓 HBM 수출 좌우…'G제로' 경고

美 데이터센터 투자 변화, 韓 반도체 수출 변수
미·중 '관리된 디커플링'…수출통제 대응 필요
에너지 조달비용 2027년까지 고공행진 전망
삼일PwC·유라시아그룹, CEO 200여명 대상 세미나

[파이낸셜뉴스] 미국 빅테크의 인공지능(AI) 투자 속도가 한국 반도체 수출을 좌우할 핵심 변수로 떠올랐다. 미·중 기술패권 경쟁 속에서도 중국산 AI 모델이 미국 반도체와 클라우드를 활용하는 '하이브리드 체제'가 형성될 것이라는 전망도 나왔다. 미국 중심의 국제질서가 약화하는 'G제로(G-Zero)' 시대에 한국 기업의 투자·공급망 전략도 변화가 불가피하다는 진단이다.

삼일PwC는 지난 6일 서울 종로구 포시즌스 호텔에서 글로벌 지정학 리스크 자문기관 유라시아그룹과 공동 개최한 최고경영자(CEO) 세미나에서 이 같은 진단이 제기됐다고 9일 밝혔다. 행사에는 주요 산업 CEO와 전문가 200여명이 참석했다.

구글과 메타에서 기술정책을 담당했던 헤더 웨스트 유라시아그룹 지오테크놀로지 부문 총괄은 향후 2년간 중국산 AI 모델이 미국 반도체와 클라우드를 기반으로 확산할 것으로 내다봤다. 미·중 기술 분리 움직임에도 양국 AI 생태계의 상호 의존성이 상당 부분 유지될 수 있다는 분석이다.

특히 미국 빅테크의 자본지출과 데이터센터 건설 속도가 한국의 메모리반도체와 고대역폭메모리(HBM) 수출, 무역수지에 미칠 영향을 면밀히 점검해야 한다고 강조했다. AI 인프라 투자 확대의 수혜를 누려온 국내 반도체 기업들이 미국 기술기업의 투자 전략 변화에 민감할 수밖에 없다는 의미다.

웨스트 총괄은 한국 기업들이 특정 AI 모델과 공급업체에 대한 의존도를 낮추고 제조 현장에서 축적한 데이터를 활용해 산업별 특화 AI 서비스를 개발해야 한다고 제언했다. 미국 내 투자도 반도체 관세 부담을 완화하는 전략적 수단으로 활용할 필요가 있다고 강조했다.

미국 중앙정보국(CIA) 출신인 제라드 디피포 유라시아그룹 수석 이코노미스트는 미국 중간선거 이후에도 대미 투자 이행과 조선업 협력을 둘러싼 압박이 지속될 것으로 전망했다. 민주당이 상·하원 다수당을 확보했지만 트럼프 행정부의 핵심 통상정책이 크게 바뀌지는 않을 것이라는 관측이다.

그는 "미·중 관계가 '관리된 디커플링' 양상으로 전개될 가능성이 큰 만큼 한국 기업은 원산지 규정과 양국의 수출통제에 대응할 체계를 갖춰야 한다"고 제언했다. 특히 국가별 규제에 맞춰 생산거점과 공급망을 재편하고 대미 투자 압박을 미국 시장 진출의 기회로 활용할 필요성이 제기됐다.

에너지 비용도 변수로 지목됐다. 미국 국무부 출신 허버트 크라우더 유라시아그룹 에너지·자원 전문가는 중동 갈등과 주요 해상 운송로의 불안으로 에너지 조달비용이 2027년까지 높은 수준을 유지할 것으로 예상했다. 유가뿐 아니라 운송비와 보험료 부담까지 기업의 비용 압박 요인으로 작용할 수 있다는 분석이다.
반면 AI 데이터센터와 반도체 산업단지 확대로 전력 수요가 급증하면서 한국 기업에는 새로운 수출 기회가 열릴 것으로 내다봤다. 중국산을 대체할 변압기·인버터 등 전력망 설비와 대형 원전, 동남아시아 소형모듈원자로(SMR) 분야에서 수주 기회가 확대될 수 있다는 설명이다.

이안 브레머 유라시아그룹 회장은 "미국이 글로벌 질서를 주도하지 않고 이를 대신할 국가나 국가 연합도 부재한 'G제로' 시대가 세계의 위험과 불확실성을 키우고 있다"며 "위험을 신속하게 파악하는 이들이 새로운 기회를 선점할 수 있을 것"이라고 말했다.[email protected] 김현정 기자