국부펀드·공제회 지방이전 '후폭풍'…8.6조 손실 경고에 KIC 노조도 반발 [fn마켓워치]

5대 공제회 지방이전 8.6조 손실 추산, '회원 수익률 훼손' 우려
KIC 노조, 민주당 모경종 의원 만나 지방이전 우려 전달

[파이낸셜뉴스] 국부펀드와 주요 공제회의 지방이전을 둘러싼 논란이 자산운용 경쟁력과 투자자 손실 문제로 번지고 있다.

5대 공제회의 지방이전으로 향후 10년간 8조6000억원에 가까운 경제적 손실이 발생할 수 있다는 연구 결과가 나온 가운데 한국투자공사(KIC) 노조도 정치권에 이전 반대 입장을 전달했다. 지역균형발전이라는 정책적 명분과 별개로 수백조원의 자산을 운용하는 기관투자가의 수익성 훼손 가능성을 따져야 한다는 지적이다.

10일 금융투자업계에 따르면 한국정책평가연구원(KIPE)은 최근 교직원·행정·군인·경찰·소방 등 5대 공제회의 지방이전 시 10년간 경제적 순손실이 8조5886억원에 이를 것으로 추산했다. 청사 및 전산시스템 이전 비용과 운영비 증가, 투자기회 감소에 따른 운용수익률 하락 가능성 등을 반영한 결과다.

연구원은 이 같은 손실 규모가 회원들에게 지급되는 이자율 연 1.13%포인트에 해당한다고 분석했다. 공제회가 회원 부담금과 운용수익으로 운영되는 만큼 이전 비용이 회원들에게 전가될 수 있다는 의미다.

핵심은 대체투자 경쟁력이다. 지난해 기준 5대 공제회의 대체투자 비중은 61.5%로 국민연금(15.95%)의 약 4배다. 사모펀드(PEF), 부동산, 인프라 등 비공개 투자시장은 글로벌 운용사 및 투자은행(IB)과의 네트워크가 투자기회 확보와 거래조건 협상에 중요한 영향을 미친다.

이와 함께 전문인력 이탈도 변수다. 연구원이 인용한 국민연금의 전주 이전 사례에서는 운용인력 퇴직률이 5.6%에서 14%로 상승했다. 공제회 임직원 설문에서도 71.1%가 지방이전 시 이직 의향이 있다고 답했다.

국부펀드인 KIC도 대응에 나섰다. 장주호 KIC 노조위원장은 지난 5일 더불어민주당 모경종 의원을 만나 본사 지방이전에 따른 국부 운용 경쟁력 저하 우려를 전달했다.

현재 KIC는 지난해 말 기준 2320억달러(약 333조원)를 운용하고 있다. 특히 정부가 추진하는 20조원 이상 규모의 전략투자계정 출범을 앞두고 있어 글로벌 투자 네트워크와 전문인력 확보가 중요한 시점이다. 전략투자계정은 반도체와 인공지능(AI), 데이터센터 등 전략산업에 장기자본을 공급하는 역할을 맡는다.

장 위원장은 "운용수익률이 0.1%포인트만 낮아져도 연간 3000억원 이상의 국부가 줄어들 수 있다"라고 주장했다. 본사를 서울에 유지하면서 비수도권 전략산업에 자본을 공급하는 방식이 실질적인 균형발전 대안이라는 설명이다. 모 의원도 국부펀드의 운용 경쟁력이 중요하다는 의견에 공감하고 지속적인 소통 의사를 밝혔다.

한편 투자은행(IB)업계에서는 지방이전의 정책적 효과와 자산운용 경쟁력 저하 가능성을 구분해 검증해야 한다는 목소리가 나온다.

IB업계 한 관계자는 "기관투자가의 경쟁력은 운용자산 규모뿐 아니라 투자정보와 전문인력, 글로벌 네트워크에서 나온다"며 "지역균형발전 효과와 별개로 이전에 따른 추가 비용과 수익률 영향을 정밀하게 따져볼 필요가 있다"고 말했다.

[email protected] 김경아 기자