"NHN, 데이터센터 확장에 2028년 클라우드 매출 1조 가능…목표가↑"
메리츠증권
[파이낸셜뉴스] 메리츠증권은 NHN이 인공지능(AI) 데이터센터 확장에 힘입어 오는 2028년 클라우드 사업 매출 1조원을 조기 달성할 것이라고 전망했다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 기존 8만원에서 9만5000원으로 상향 조정했다.
이효진 메리츠증권 연구원은 11일 "NHN의 3·4분기 연결 매출 및 영업이익은 각각 7583억원과 588억원으로 각각 전년 동기 대비 21.2%, 112.6% 증가해 기대치를 상회했다"며 "턴어라운드 이후 규모의 경제가 이익에 어떠한 영향을 미치는지 확인시켜 준 실적이었다"고 밝혔다.
특히 NHN클라우드는 광주·판교 기존 시설의 인프라 교체 등에 힘입어 전 분기 대비 매출이 10% 늘었다. 향후 클라우드 사업 확장도 본격화될 전망이다. NHN은 2027년 말까지 60MW로 확대하기로 했던 데이터센터 운영 규모를 2028년 말 100MW까지 늘릴 계획이다. 서울 가산과 인천 가좌에 총 12MW 규모의 시설을 추가 확보해 2027년 상반기 가동에 나설 예정이다. 이에 따라 클라우드 사업 매출은 당초 예상보다 1년 앞선 2028년 1조1334억원에 달할 것으로 추정됐다.
이 연구원은 NHN의 연결 영업이익이 올해 2052억원에서 2027년 3018억원, 2028년 4621억원으로 증가할 것으로 내다봤다. 그는 "동사는 임차를 통해 우호적인 전방 시장 환경을 적극적으로 수익화하고 있다"며 "비핵심 사업에 대한 정리가 꾸준히 진행되며 클라우드가 고속성장하며 전사 이익을 이끌고 있다"고 설명했다.
[email protected] 임상혁 기자
