美금리인상 전망에 엔화 가치 뚝..달러당 159엔 턱밑

美 2년물 금리 상승폭 1년7개월 만 최대
日 10년물도 2.79%로 뛰어
내년 양국 금리인상 속도가 엔화 좌우

【파이낸셜뉴스 도쿄=서혜진 특파원】엔화 가치가 달러당 159엔대를 눈앞에 두고 약 한 달 반 만의 최저 수준으로 떨어졌다. 예상보다 강한 미국 물가지표에 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인상 전망이 확산하면서 미·일 금리차가 다시 벌어진 영향이다. 일본 국채금리도 올랐지만 미국의 긴축 속도가 더 빨라질 수 있다는 관측이 엔화 매도를 부추겼다.

11일 도쿄 외환시장에서 엔화 가치는 이날 한 때 달러당 158.96엔까지 하락해 9월 하순 이후 최저치를 기록했다. 최근 한 달 반 넘게 달러당 156~159엔 사이에서 움직이던 엔화가 159엔 선에 바짝 다가섰다.

미 노동부가 10일(현지시간) 발표한 10월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.4%, 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 0.3% 상승해 모두 시장 예상을 웃돌았다.

크리스토퍼 월러 연준 이사는 지표 발표 전 근원 CPI가 전월 대비 0.3% 이상 오르면 "더 강력한 정책 대응이 필요할 수 있으며 12월 회의에서 정책금리를 0.50%포인트(p) 인상하는 방안을 검토해야 한다"고 말했다.

실제 지표가 이 기준에 도달하면서 시장은 대폭 인상 가능성을 반영하기 시작했다. 영국 금융정보업체 LSEG에 따르면 10일 미국 2년 만기 국채금리는 전날보다 0.18%p 오른 연 4.727%를 기록했다. 통화정책 전망에 민감한 2년물 금리의 하루 상승폭으로는 지난해 4월 이후 약 1년7개월 만에 가장 컸다.

미·일 2년물 국채의 복리 기준 금리차도 다시 3%p에 근접하고 있다. 미국 중간선거 직후 AI 투자 우려와 주가 급락으로 국채 매수가 몰리며 2%p대 중반까지 좁혀졌던 격차가 재차 확대됐다.

고시미즈 나오카즈 노무라증권 선임 금리전략가는 "서비스 등 끈질긴 인플레이션 압력도 확인됐다"며 "2027년 3월께까지 금리가 한층 더 오를 가능성도 있다"고 말했다.

일본 채권시장에도 미국발 금리 상승 압력이 번졌다. 이날 오후 3시 기준 장기금리 지표인 신규 발행 10년물 국채금리는 전날보다 0.110%p 오른 연 2.790%에 거래됐다. 장중에는 2.795%까지 올랐다. 2년물 금리도 0.085%p 상승한 1.855%를 기록했다.

미 국채금리 상승에 더해 닛케이225평균주가(닛케이지수)가 장중 900p 넘게 오르면서 안전자산인 국채 매도를 촉진했다. 일본은행(BOJ)의 국채 매입에서도 일부 만기 구간의 응찰배율이 높아져 투자자들의 매도 의지가 강한 것으로 해석됐다.

BOJ의 추가 인상 기대도 유지되고 있다. 이날 오전 오버나이트인덱스스와프(OIS) 시장에 반영된 12월 0.25%p 인상 확률은 70%대 중반이었다. 다만 이달 초 약 80%보다는 낮아졌다.

향후 엔화 방향은 내년 이후 양국의 금리 인상 속도가 좌우할 전망이다. BOJ가 전날 공개한 10월 금융정책결정회의 '주요 의견'에는 중립금리 도달 속도를 높여야 한다는 의견이 담겼다. 추가 인상을 판단하려면 내년 춘계 노사 임금협상인 '춘투'를 주시해야 한다는 지적도 나왔다.

니노미야 게이코 SMBC신탁은행 선임 외환시장 애널리스트는 "강력한 임금 인상이 확인되지 않으면 12월 다음 금리 인상은 내년 3월보다 늦어질 수 있다"고 내다봤다.

[email protected] 서혜진 기자