"글로벌 국부펀드 신설 열풍"...韓도 AI·전력망·광물 투자 등 집중해야

대한상의, 한국 국부펀드 순자산 세계 14위
전 세계 국부펀드 신설 열풍...

[파이낸셜뉴스] 정부의 종합형 국부펀드 추진과 관련 민간과 정책 금융이 구조적으로 감당하기 어려운 초창기, 대규모 투자에 집중해야 한다는 제언이 나왔다. 정부는 반도체 등 3대 메가프로젝트와 국가 핵심 인프라에 자본을 투입하기 위해 한국투자공사(KIC)에 '전략투자계정'을 신설하기로 했다.

대한상공회의소가 27일 발표한 '주요국 국부펀드 현황 및 시사점'보고서에 따르면 2025년 말 기준 글로벌 국부펀드 순자산총액(AUM)은 15조 달러로 2000년(1조 달러) 대비 15배 증가했다. 한국투자공사(KIC)의 국부펀드 순자산은 2320억 달러로 세계 14위 수준이다. 글로벌 국부펀드 분석기관인 '글로벌 SWF'에 따르면 2025년 한 해에만 11개의 국부펀드가 새로 설립되는 등 그 수와 역할이 지속적으로 확대되는 추세다. 노르웨이 GPFG(순자산 세계 1위), 중국 SAFE IC(2위)·CIC(3위), 아랍에미리트연합(UAE)ADIA(5위) 등 저축성 펀드들이 주로 포진해 있지만, 최근에는 사우디 PIF(4위), 싱가포르 테마섹(10위), UAE 무바달라(11위) 등 경제개발 펀드를 중심으로 AI, 반도체, 신재생에너지 등 첨단 분야 투자를 확대하고 있다.

상의는 "한국도 이 흐름에 올라타야 하며, 특히 민간과 정책금융이 구조적으로 감당하기 어려운 초장기·대규모 투자에 집중해야 한다"고 밝혔다. 세계 주요 국부펀드들이 이미 단순 자산 운용을 넘어 첨단전략산업과 공급망을 선점하는 국가전략자본으로 움직이고 있다는 것이다.

상의는 나아가 잠재성장률 하락, 기술패권 경쟁, 공급망 불안에 대응하기 위해 경제개발 기능을 강화한 '종합형 국부펀드' 도입을 서두르되, 이미 운용 중인 다른 공적 투자기구와의 중복 방지를 위해 역할분담을 명확히 할 필요가 있다고 제언했다. 민간 운용사 주도로 투자를 결정하고 만기에 청산되는 '국민성장펀드'와 달리, '국부펀드'는 국가 차원의 초장기 투자에 집중해야 한다는 것이다. 해외 핵심광물 광산 지분 확보, 원천기술 기업 인수합병(M&A), AI 전력망 등 수십 년이 걸리는 전략자산에 국부펀드를 집중시켜야만 두 펀드 간 역할 중복을 피하고 확실한 시너지를 낼 수 있다는 설명이다.

그러면서 싱가포르 테마섹과 UAE 아부다비 무바달라 모델을 참고할 필요가 있다고 제시했다. 테마섹과 무바달라는 정부 소유 기구이면서도 수익성을 최우선으로 하는 상업적 원칙을 철저히 지켜 왔다. 테마섹은 최근 10년 사이 포트폴리오 가치를 두 배로 불려 5180억 싱가포르달러(약 4000억 달러)에 이르렀고, 무바달라는 최근 5년·10년 기준 연 10% 이상의 수익률을 달성했다. 이들 사례는 국가 소유 기구라 해도 상업적 원칙이 흔들리지 않을 때 수익성과 전략산업 육성을 동시에 이룰 수 있다는 것을 보여주는 예라고 설명했다. 송승혁 대한상공회의소 금융산업팀장은 "국민성장펀드와의 명확한 역할 분담, 그리고 '수익 내는 전략투자' 원칙이 맞물려 국가 핵심 전략자산에 대한 장기 투자 체계로 안착하길 기대한다" 고 강조했다. [email protected] 조은효 기자