코스메카코리아, 예상보다 더 강한 수주 흐름...목표가 14만원 ↑ -NH證
[파이낸셜뉴스] NH투자증권이 코스메카코리아의 목표주가를 11만5000원에서 14만원으로 상향했다. 고객사 포트폴리오 다변화와 탄탄한 제조 능력이 호실적을 견인할 것이라는 전망이다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
정지윤 NH투자증권 연구원은 11일 "별도 법인 실적 추정치 상향이 목표주가 상향의 주 요인"이라며 "별도 분기 매출이 예상보다 빠르게 1700억원대로 레벨업 했으며, 코스메카코리아의 강점인 스킨케어뿐만 아니라 선케어, 하이드로겔 영역까지 고루 생산성 향상이 뒷받침되고 있다. 주가 밸류에이션 메리트도 겸비한 상태"라고 설명했다.
코스메카코리아의 2·4분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 40% 증가한 2261억원, 영업이익은 39% 늘어난 321억원으로 컨센서스 대비 매출액은 12%, 영업이익은 16%를 웃도는 실적을 발표했다.
특히 별도 분기 매출이 전년 동기 대비 63% 늘어난 1788억원을 기록하면서 역대 최대 실적을 경신했다. 고객 포트폴리오 다변화와 더마 스킨케어 대응으로 기초 제품 매출이 전년 동기 대비 95% 성장하면서 이익 레버리지를 시현했다.
미국 매출액은 전년 대비 10% 줄어든 519억원, 영업이익은 13% 줄어든 87억원을 기록했다. 별도 기준 해외 고객사의 고단가 OTC 선제품 수주로 수익성이 양호했다. 코리아는 주거래에선 수주가 줄어들어 하반기 K-뷰티 브랜드 영업 확대를 통해 포트폴리오 다변화를 도모할 예정이다. 중국 법인 매출액은 전년 대비 10% 줄어든 77억원, 영업적자는 12억원을 기록했다. 다만 C-뷰티 브랜드 쿠션, 프라이머 등 신제품 비중이 40%까지 상승하며 분기 대비 매출 회복세에 돌입했다는 평가다.
[email protected] 박지연 기자
