기후리스크, 공시 넘어 '돈의 문제'로…삼일PwC "투자심사에 반영해야"

자산가치·원가·보험료·자금조달까지 영향
사업장별 기후위험 재무수치로 환산 필요
GS에너지·SK하이닉스·미래에셋證·KIC도 논의

[파이낸셜뉴스] 기후리스크가 기업의 지속가능성 공시를 넘어 자산가치와 원가, 보험료, 자금조달 비용을 좌우하는 재무 변수로 부상하고 있다. 기후변화가 기업 실적과 투자수익률에 미치는 영향을 숫자로 측정하고 이를 예산 편성과 투자심사, 계약협상에 직접 반영해야 한다는 제언이 나왔다.

18일 삼일PwC에 따르면 지난 17일 부산 벡스코에서 열린 '2026 기후산업국제박람회'에서 서울대 기후테크센터와 공동으로 '기후 리스크, 공시를 넘어 의사결정으로' 포럼을 개최했다. 산업계와 금융권, 학계 등에서 100여명이 참석했다.

핵심은 '공시용 기후리스크'를 '재무적 기후리스크'로 전환하는 것이다. 해외 원료와 핵심 부품 공급이 끊기거나 이상기후로 원료비·냉각비·운송비가 동시에 상승할 경우 기업의 영업이익과 현금흐름뿐 아니라 투자 회수기간과 계약조건까지 달라질 수 있기 때문이다.

권미엽 삼일PwC 지속가능성플랫폼 파트너는 "기후 리스크를 실제 의사 결정에 활용하려면 현재 사업계획의 어떤 가정이 기후변화로 달라질 수 있고 어느 수준에서 기존 결정을 변경해야 하는지를 구체적으로 살펴야 한다"며 "사업장·공급망·계약·재무 데이터를 기후정보와 연결하고 그 결과를 예산과 투자심사, 계약협상에 반영하는 것이 핵심"이라고 말했다.

특히 기후리스크의 '가격표'를 매기는 작업이 중요해지고 있다. 장민희 서울대 기후테크센터 팀장은 개별 사업장의 위치와 운영 특성, 취약성을 반영하지 않은 채 위험을 일괄 산출하면 물리적 리스크가 과소평가될 수 있다고 지적했다. 극한기후와 공간적 특성 등을 반영해 자산 단위로 위험을 측정해야 한다는 설명이다.

보험업계에서도 기후리스크를 재무적으로 측정하려는 움직임이 이어지고 있다. 강민지 삼성화재 기업안전연구소 책임연구원은 자연재해에 따른 잠재적 경제손실과 실제 보험보상액 사이의 차이인 '보험 보장격차(Protection Gap)'를 활용해 기업의 위험 노출도를 파악하고 예방·보험·적응투자를 함께 검토해야 한다고 강조했다.
자본시장에서도 기후정보의 활용 범위가 넓어지고 있다. 이날 패널토의에는 김태형 GS에너지 ESG TF 리더, 이승준 SK하이닉스 팀장, 유건호 미래에셋증권 연구위원, 이수원 한국투자공사 거시ESG실 차장이 참여해 기업 투자와 금융·자산운용 과정에서 기후리스크를 반영하는 방안을 논의했다.

정수종 서울대 교수는 "기후 리스크가 공시를 위한 정보에 그치지 않고 기업의 운영과 투자, 자본시장의 분석을 연결하는 의사결정의 언어가 돼야 한다"고 강조했다.

[email protected] 김현정 기자