앤스로픽, 블랙스톤 대출에 두 자릿수 이자 지급...수익률 정크본드 웃돌아
[파이낸셜뉴스]
앤스로픽이 블랙스톤에 10%가 넘는 이자를 지급하기로 하고 90억달러(약 12조원)를 조달한다고 파이낸셜타임스(FT)가 17일(현지시간) 소식통들을 인용해 보도했다. 불과 넉 달 전 8.5% 이자율에 비해 조달 비용이 크게 올랐다.
앤스로픽의 대규모 자금 조달은 600억달러짜리 '북극성 프로젝트'의 일환이다. 앤스로픽은 이 돈으로 구글이 개발한 맞춤형 칩인 이른바 TPU(텐서처리장치) 1.5기가와트(GW) 규모를 조달할 방침이다.
이는 역대 최대 규모 반도체 조달 계획으로 인공지능(AI) 기업들의 부채 발행에 투자자들이 얼마나 매력을 느끼는지를 가늠하는 척도로 작용할 전망이다. 최근 금융 시장에서는 막대한 투자에 대한 불안감이 높아져 AI 관련 자금 조달 비용이 뛰고 있다.
FT에 따르면 블랙스톤은 앤스로픽이 TPU를 5년 임대하기 위해 발행할 180억달러 후순위 채권 가운데 절반인 90억달러를 매수하기로 했다.
다만 소식통에 따르면 세계 최대 사모펀드인 블랙스톤은 앤스로픽이 제시한 10% 표면 이자율(쿠폰)보다 훨씬 높은 수익률을 올릴 전망이다. 신규발행 할인과 기타 수수료가 더해질 것이기 때문이다. 앤스로픽이 제시한 10% 수익률은 일반적인 미 정크본드 수익률보다도 이미 높은 수준이다. 'ICE 뱅크오브아메리카(BofA) BB US 고수익률 지수'에 따르면 공모 채권 시장에서 앤스로픽과 비슷한 신용 상태의 채권 발행자가 지불하는 수익률은 대개 7% 수준이다.
소식통들은 나머지 90억달러 회사채는 앞으로 수개월 안에 더 다양한 투자자들을 대상으로 더 낮은 수익률로 발행될 수 있다고 전했다.
앤스로픽은 넉 달 전 '빅스카이 프로젝트' 당시에도 대출로 약 44억달러를 조달했지만 당시 이자율은 8.5%에 그쳤다.
차입 비용이 회사채 수익률이 4개월 만에 8.5%에서 10%를 웃도는 수준으로 껑충 뛰었다는 것은 투자자들이 AI 인프라 구축을 위한 자금 조달의 위험성이 더 높아졌다고 보고 있다는 의미이기도 하다. 투자자들은 투자에 걸맞은 이윤을 내지 못하면서도 AI 기업들끼리 경쟁에서 뒤처지지 않기 위해 앞다퉈 인프라 확대에 나서는 것에 대해 점점 부담을 느끼고 있다.
또 단기간에 상당수 기업들이 AI 투자에 몰리면서 서로 자금을 먼저 확보하기 위해 더 매력적인 조건을 제시하다 보니 수익률이 치솟고 있기도 하다.
출범 5년째인 프런티어 AI 기업 앤스로픽은 현재 신용등급이 투자적격 바로 한 계단 아래에 묶여 있다. 지난 6월 신용평가사 KBRA가 그렇게 책정했고, 이번에 발행되는 후순위 회사채 역시 이 등급으로 매겨질 전망이다. 기업공개(IPO)를 앞두고 있는 앤스로픽은 자금 조달 비용을 낮추기 위해 신용등급을 투자 등급으로 끌어올린다는 계획이지만 당분간은 이 수준을 벗어나기 어려울 것으로 보인다.
앤스로픽이 이번에 추진하는 북극성 프로젝트 총 소요 자금 600억달러 가운데 420억달러는 구글과 함께 TPU를 개발하는 브로드컴이 지급을 보증하는 선순위채 발행으로 조달된다.
[email protected] 송경재 기자
