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美배당에 액티브 더한 ETF 상장
KODEX 美배당다우존스액티브
삼성자산운용이 미국배당다우존스 지수에 액티브 운용 전략을 더한 상장지수펀드(ETF)를 선보인다.
삼성자산운용은 오는 20일 'KODEX 미국배당다우존스액티브' ETF를 신규 상장한다고 19일 밝혔다. 'KODEX 미국배당다우존스액티브'는 기존 미국배당다우존스 지수를 기반으로, 펀드매니저의 수시 리밸런싱 전략을 더했다는 점이 특징이다. 기존 지수가 100여개 종목으로 구성된 것과 달리, 이 ETF는 약 70개 핵심 우량 종목으로 포트폴리오를 압축해 운용하는 것을 목표로 한다.
미국배당다우존스 지수는 10년 연속 배당금 지급 여부, 배당수익률, 배당성장률, 자기자본이익률(ROE) 등 정량적 지표를 바탕으로 종목을 선정한다. 다만 정기적인 종목 변경(리밸런싱)이 연 1회로 고정돼 있어, 급변하는 매크로 환경이나 주주환원 정책 변화 등을 적시에 반영하기 어렵다는 한계가 있다.
특히 정량 지표에만 의존할 경우 성장을 주도하는 '승자 기업'을 일찍 팔아버리거나, 이른바 '배당 함정'에 빠질 수 있다는 점도 한계로 지적됐다.
KODEX 미국배당다우존스액티브는 이런 한계를 보완하기 위해 기업의 이익 전망과 성장성 등을 분석해 편입 종목을 수시로 조정한다. 주가 상승세가 이어지는 우량 기업은 보유하고, '배당 함정' 종목은 수시로 조절하는 방식이다. 이 ETF는 배당 성장과 함께 비교지수 대비 초과 성과를 추구한다. 분배금은 월말 지급할 예정이다.
[email protected] 서민지 기자
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