1Q 파생결합증권·사채 발행 19조…전년비 24% 증가
금감원 집계…종목형 ELS는 테슬라·팔란티어 비중 커
[파이낸셜뉴스] 올해 1·4분기 증권사의 파생결합증권 및 파생결합사채 발행 규모가 전년 동기 대비 24% 이상 늘었다.
8일 금융감독원이 발표한 '2026년 1·4분기 파생결합증권·사채 발행·운용현황'에 따르면 올해 1·4분기 중 파생결합증권(ELS·DLS), 파생결합사채(ELB·DLB) 발행액은 총 19조6000억원으로 집계됐다. 지난해 같은 기간 15조8000억원보다 3조8000억원(24.1%) 증가했다.
전체 발행 증가는 파생결합사채가 주도했다. 1·4분기 파생결합사채 발행액은 12조9000억원으로 전년 동기 대비 2조8000억원(27.7%) 늘었다. 이 중 주가연계사채(ELB) 발행액은 7조3000억원으로 전년 동기보다 2조2000억원(43.1%) 증가했다. 파생결합증권 발행액은 종목형 ELS 등을 중심으로 전년 동기 대비 1조원(17.5%) 증가한 6조7000억원을 기록했다.
기초자산별로 보면 주가연계증권(ELS) 시장에서는 'KOSPI200'을 기초자산으로 활용한 상품 비중이 전년 동기 70.1%에서 78.7%로 높아졌다.
종목형 ELS에서는 테슬라 8000억원, 팔란티어 7000억원, 삼성전자 4000억원, SK하이닉스 3000억원 순으로 발행 규모가 컸다.
파생결합사채 중 ELB는 종목형 기초자산 중심으로 발행됐다. ELB 기초자산은 종목형 5조1000억원, 지수형 1조9000억원, 혼합형 3000억원 순이었다.
상환액은 전년 동기 대비 7조9000억원(62.2%) 증가한 20조6000억원으로 집계됐다. 파생결합증권 상환액은 7조1000억원, 파생결합사채 상환액은 13조5000억원으로 각각 전년 동기 대비 2조5000억원(54.3%), 5조4000억원(66.7%) 늘었다.
올해 1·4분기 말 파생결합증권·사채 발행잔액은 93조5000억원으로 지난해 말보다 1조6000억원(1.7%) 감소했다.
투자수익률은 주식 기초 상품이 상대적으로 높았다. 올해 1·4분기 조기상환 또는 만기상환된 파생결합증권의 연환산 투자수익률은 6.8%로 전년 동기 6.6%보다 상승했다. 파생결합사채의 연환산 투자수익률은 3.5%로 전년 동기 4.4%보다 낮아졌다. 유형별로는 ELS 8.3%, DLS 4.5%, ELB 3.7%, DLB 3.2%였다.
지난 3월 말 기준 낙인(Knock-In)이 발생한 파생결합증권·사채 잔액은 3081억원으로 전체 잔액 93조5000억원의 0.3% 수준이었다. 낙인 발생 상품은 전액 ELS에서 발생했다.
elikim@fnnews.com 김미희 기자
