"AI투자 과열 반도체주 더 떨어질것" vs "수요 여전히 견조… 추가매수 기회" [증시 이틀째 패닉]
美 마이크론·인텔 등도 주가 급락
월가 "거품론" "저가매수" 엇갈려
【파이낸셜뉴스 뉴욕=이병철 특파원】 인공지능(AI) 열풍을 이끌던 글로벌 반도체주가 7월 들어 급락하면서 월가가 두 갈래로 갈리고 있다. 한쪽에서는 AI 투자의 경제성과 지속 가능성을 시장이 다시 평가하기 시작했다며 추가 조정을 경고하는 반면, 다른 쪽에서는 AI 수요는 견조하다며 오히려 '매수 기회'라고 맞서고 있다.
AI 반도체 랠리를 이끌던 주요 반도체 주가는 28일(현지시간) 뉴욕증시에서도 큰 폭으로 하락했다. 마이크론이 8.9% 급락한 것을 비롯해 AMD(-8.2%), 인텔(-5.9%), 퀄컴(-4.2%), 마벨 테크놀로지(-7.8%)도 낙폭이 컸다. SK하이닉스 ADR도 8.98% 하락하며 3거래일 연속 급락세를 이어갔다. SK하이닉스 ADR은 공모가(149달러) 대비 약 13% 하락한 상태다.
반도체 상장지수펀드(ETF)도 고전했다. 라운드힐 메모리 ETF(DRAM)는 4.66달러(8.89%) 급락한 47.77달러, 아이셰어즈 반도체 ETF(SOXX)는 24.77달러(4.80%) 내린 491.46달러로 마감했다. 미국 상장 30개 주요 반도체 종목으로 구성된 필라델피아 반도체지수(SOX)도 이날 4.5% 급락하며 4거래일 연속 하락했다. SOX는 7월 말 현재 6월 말 고점 대비 24.5% 하락하며 약세장에 진입했다. 시장은 AI 성장성보다 투자비용과 자금조달 부담에 주목하기 시작했다.
세계 4대 하이퍼스케일러인 알파벳, 아마존, 메타, 마이크로소프트는 2030년까지 총 5조3000억달러를 AI 인프라 구축과 데이터센터 등에 투자할 전망이다. 이 때문에 비관적인 시각도 나온다. "AI 자본지출 열풍도 결국 과거의 모든 투자 과열과 마찬가지로 붕괴로 끝날 수 있다는 인식이 확산되고 있다"며 "미국 빅테크의 AI 투자계획을 투자자들이 재평가하기 시작했다는 신호"라는 분석이다.
실제 이날 AI 자본지출에 상대적으로 신중했던 애플은 안전자산으로 부각되며 장중 시가총액 5조달러를 처음 돌파했다. 시장에서는 애플의 연간 자본지출이 약 100억~120억달러 수준에 그쳐 알파벳(최대 2050억달러), 메타(1450억달러 이상), 마이크로소프트(1900억달러 안팎), 아마존(2000억달러 안팎 전망)보다 크게 낮다는 점에 주목하고 있다.
반면 이번 조정을 장기적인 매수 기회로 보는 시각도 있다. "AI 수요는 여전히 매우 강하다"며 "저가매수(Buy the Dip) 기회"라고 평가했다. 펀드스트랫의 톰 리는 AI 성장 사이클이 꺾였다기보다 과도한 기대를 되돌리는 과정이라고 평가했다. 그는 AI 수요 둔화보다는 기술적 조정의 성격이 강하다며 시장이 며칠 내 안정을 되찾을 것으로 전망했다.
