"급락장은 기회다"…코스피 9000 고지 후 숨 고르기, 포트폴리오 다시 짜려면?
[파이낸셜뉴스] 최근 코스피 지수가 9000선 돌파 이후 급격한 변동성을 나타내는 가운데, 지수의 단기적인 등락보다는 기업의 본질적인 가치인 '펀더멘탈'과 '실적'에 집중해야 할 시점이라는 조언이 나왔다.
지난달 30일 LS증권 염승환 애널리스트는 유튜브 채널 '김재원 TV'에 출연해 최근 증시 조정의 성격을 '대외 충격이 아닌 단순 수급 조정'으로 분석했다.
염 애널리스트는 코스피가 9000선까지 급격히 상승하는 과정에서 삼성전자와 SK하이닉스 등 특정 종목으로의 쏠림 현상이 과열을 불렀다고 진단했다.
현재 나타나는 조정은 외국인 투자자들이 펀드 내 종목 비중 규정을 맞추기 위해 기계적으로 매물을 내놓으며 발생하는 현상이며, 7월부터는 이러한 수급 불안이 진정될 것으로 전망했다.
반도체 산업에 대해서는 과거와는 완전히 다른 패러다임이 적용되고 있음을 주목해야 한다고 강조했다. 염 애널리스트는 "이제 반도체는 불황과 호황을 반복하던 과거의 사이클에서 벗어나, 빅테크 기업과 국가 데이터센터 확충에 필요한 '안보 자산'으로서 계단식 성장을 보일 것"이라고 설명했다. 따라서 시장 급락은 오히려 투자를 확대할 기회로 삼아야 한다는 견해다.
향후 증시 흐름에 대해서는 주도주에서 소외주로 온기가 퍼지는 순환매 장세가 이어질 것으로 내다봤다. 주목할 만한 업종으로는 코스닥 활성화 대책의 수혜가 기대되는 바이오 업종을 꼽았으며, 미·중 무역 갈등 속에서 반사 이익과 실적 개선이 뚜렷한 조선, 방산, 전력기기 등 산업재 종목을 유망주로 추천했다.
염 애널리스트는 "수급은 단기적인 이슈일 뿐, 장기적인 주가를 결정하는 것은 결국 기업의 실적과 성장성"이라며 "실적이 단단하게 뒷받침되는 기업들은 결국 제자리를 찾게 될 것인 만큼, 포트폴리오를 점검해야 한다"고 당부했다.
한편, 1일 코스피 지수는 전일 대비 173.07포인트(-2.04%) 하락한 8303.41에 마감했다. 장 초반 8600선을 회복하며 반등을 시도하기도 했으나, 개인 투자자가 1조 7397억 원을 순매수한 반면 외국인과 기관이 각각 1조 7011억 원, 704억 원을 순매도하며 하락세를 보였다.
moon@fnnews.com 문영진 기자
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